Karolina, wtedy pod nazwą Porzellanfabrik Koenigszelt, została założona w 1860 r. przez niemieckiego przedsiębiorcę Traugotta Silbera, do którego później dołączyli August Rappsilber i Carl Hackmann.
Fabryka od samego początku zajmowała się produkcją wysokiej klasy porcelany, która już w 1870 roku była eksponowana na wystawach przemysłowych we Wrocławiu. W 1873 roku została wyróżniona dyplomem na wystawie Światowej w Wiedniu. Szybko stała się jednym z najbardziej liczących się w Europie zakładów produkcji porcelany. W 1937 roku znakomite wzornictwo oraz wyroby fabryki, nagrodzone zostały złotym medalem na Wystawie Światowej w Paryżu.
Po II wojnie światowej fabryka została znacjonalizowana, a w 1954 jej oficjalną nazwą stała się Karolina.
W 1993 nastąpiła prywatyzacja Karoliny. Jedynymi udziałowcami byli obecni i byli pracownicy.
W 2022 roku nabywcą większościowego pakietu udziałów w spółce Zakłady Porcelany Stołowej Karolina została firma HM Investments sp. z o.o., właściciel Gerlach S.A.
